В шестом кнопка выглядит иначе: на ней просто написано слово Palettes (палитры).
Применяется кернинг чаще всего в надписях крупного размера. То, что нормально смотрится в мелком размере, в крупном заголовке или рекламном слогане может выглядеть совсем не здорово. Вот тут-то вы и сдвините, к примеру, буквы А и Т так, что расстояние между ними окажется отрицательным. А надпись от этого только выиграет.
Когда в тексте что-то выделено, эта настройка недоступна.
Зато доступна другая, очень похожая на предыдущую -